多空陷入膠著，國際原油價格低位整固

http://www.chemcp.com 2020年1月15日 化工產品網

 

雖然中國原油需求增長、EIA月報上調今明兩年需求預期,以及中美第一階段貿易協定定于周三簽署和OPEC+可能會將減產延長至6月份,限制了油價跌勢。但中東緊張局勢緩和、API原油庫存大幅增長和美國原油產量持續增長,抑制了油價反彈空間。截止美國收盤,美國WTI原油2月期貨收平,或0%,報58.07美元/桶,最高觸及58.69美元/桶,最低跌至57.72美元/桶;布倫特原油3月期貨收漲0.20美元,或0.31%,報64.40美元/桶,盤中最高觸及65.03美元/桶,最低跌至63.90美元/桶。

中國最新的燃料油進口數據顯示,中國原油需求不斷走強,這也有助于限制這種大宗商品的下跌。據路透社報道,2019年中國原油進口較上年同期激增9.5%,創下連續第17年的紀錄。

美國能源信息署(EIA)周二在其短期能源展望月度報告中指出,預計美國2020年原油產量將增加106萬桶/日至1330萬桶/日,高于此前預期的1318萬桶/日。而美國2021年原油產量料將進一步上升41萬桶/日至1371萬桶/日。需求方面,EIA將2020年全球原油需求增長預期上調8萬桶/日至134萬桶/日,并預計2021年全球原油需求增長為138萬桶/日,2021年全球原油需求為1.0349億桶/日。同時,預計2020年美國原油需求增速為16萬桶/日,此前預期為17萬桶/日,而2021年美國原油需求增速料將為7萬桶/日。

路透社報道了最新的頭條新聞,確認了中美第一階段貿易協議簽署儀式的時間,儀式定于周三格林威治時間16點30分(北京時間周四凌晨0點30分)舉行。簽署儀式將在白宮舉行。

與此同時,俄羅斯塔斯社(TASS)報道稱,如果3月份的會議被推遲以支持原油反彈,OPEC+可能會將減產延長至6月份。本周早些時候,沙特阿拉伯能源部長阿卜杜勒-阿齊茲?本?薩勒曼王子指出,伊拉克對減產協議的遵守情況在12月有所改善,并補充說,預計該國將在明年1月全面遵守協議。

然而,由于美國和伊朗在本月的導彈襲擊后決定放棄軍事回應,導致美國與中東地區的緊張局勢有所緩和。同時,利比亞?；鹣Ｍ脑鰪?市場對該地區原油供應中斷的擔憂下降,令原油價格持續承壓,在過去7個交易日中累積下跌近8%。

美國石油學會(API)最新數據顯示,截至1月10日當周,美國原油庫存增加110.3萬桶至4.314億桶,分析師預期減少75萬桶;庫欣庫存減少6.9萬桶;汽油庫存增加319.8萬桶,分析師預期增加400萬桶;精煉油庫存增加677.9萬桶,分析師預期增加65萬桶。API數據公布后,美油和布油再度下挫。Sevensreportresearch分析師表示,更廣泛的能源市場產品可能將跌回至熟悉的價格區間,美油可能處于52美元/桶-53美元/桶之間。由于供應過剩的擔憂,基本面是看跌的,特別是鑒于上周精煉油庫存大幅增加。

周三早晨,據媒體報道,伊拉克巴格達以北的塔吉軍事基地遭到卡秋莎火箭彈的襲擊。該軍事基地駐扎著負責訓練伊拉克部隊的美軍官兵。伊拉克軍方發布聲明稱,巴格達以北的塔吉軍事基地當地時間周二遭到卡秋莎火箭彈的襲擊,沒有人員傷亡。該事件對市場影響有限。

展望未來,除貿易問題外,更廣泛的市場情緒將繼續在油價走勢背后發揮關鍵作用,而日內OPEC公布的有關減產協議執行情況的月度報告和美國能源信息署(EIA)將要公布的每周原油庫存數據也是市場關注的焦點,這將為市場提供短期交易機會。預計截至1月10日當周原油庫存下降75萬桶,前一周原油庫存增加116.4萬桶。

美元指數

美元指數周二早盤小幅回撤至97.308水平后震蕩走高,但接近上周五觸及的半月高點97.546時遇阻,自97.524高點回落,美國核心CPI進一步走低,提升了美聯儲進一步維穩的幾率,再加之美聯儲鷹派人物也支持暫時按兵不動,略顯鴿派的立場拖累美元回吐此前漲幅。

美國勞工統計局(BLS)周二公布的月度數據顯示,美國12月份消費者價格指數(CPI)年率從2.1%升至2.3%。這一讀數與分析師的預期相符。核心CPI(不包括波動較大的食品和能源價格)同比增幅如預期一樣保持在2.3%。不過,整體消費者價格指數(CPI)環比由0.3%下降到0.2%;核心消費價格指數(CPI)環比由0.2%下降到0.1%。

富國銀行分析師表示,根據12月份的CPI數據,通脹狀況似乎沒什么變化,這表明美聯儲沒有必要改變政策方向。盡管12月對最后一批來自中國的商品免征關稅,但大約三分之二從中國進口的消費品的關稅仍然有效。然而,這對商品通脹的影響不僅微乎其微,而且正在消退?？偟膩碚f,CPI顯示通貨膨脹的趨勢保持穩定。它仍處于美聯儲2.0%的目標水平,與核心CPI一起,表明盡管通脹可能不會上升,但它也沒有下降。目前,美聯儲似乎沒有必要為了推高通脹而增加額外的寬松政策。但隨著最近工資增長放緩,以及美聯儲官員暗示希望核心PCE平減指數在一段時間內超標,收回去年的保險性降息仍是一個遙遠的前景。

美聯儲最鷹派的決策者之一、堪薩斯城聯儲主席喬治表示,美聯儲暫時保持政策利率不變是合適的。預計消費者支出將保持強勁,但制造業和商業投資的疲軟可能會在2020年出現。

此外,紐約聯儲主席威廉姆斯表示,美聯儲保持并達成2%通脹目標至關重要,即使全球低利率可能會持續。“對低中性利率有一個艱難的適應過程,這些因素基本上是我們在接下來五到十年所要解決的問題,”威廉姆斯稱,“如果通脹持續像這樣低于我們的目標水準,那么通脹預期的下行趨勢就可能持續,通脹預期將遠低于目標水準。”美聯儲為政策緊縮設定了很高的要求,美國的通貨膨脹需要實質性大幅上升,才能讓美聯儲朝相反方向開始加息。

技術分析

美國原油

日圖:保利加通道擴散,油價緊隨下軌發展;14和20日均線看跌;隨機指標自超賣區回升。

4小時圖:保利加通道下滑,油價靠近下軌發展;14和20均線看跌;隨機指標走低。

1小時圖:保利加通道趨平,油價在中軌下方發展;14小時均線轉跌,20小時均線持平;隨機指標自超賣區回升。

綜述:預計日內油價將在56.80-59.25區間內震蕩,可嘗試高拋低吸。上方阻力關注1月14日高點58.70,突破后將上探1月13日高點59.25,然后是1月10日高點59.75和1月9日高點60.30,以及1月2日低點60.60和1月2日高點61.45;而下方支持留意1月14日低點57.70,跌破將下探2019年12月3日高點56.80,然后是2019年12月4日低點56.25和2019年12月3日低點55.35,以及2019年11月29日低點55.00和2019年10月30日低點54.40。

布倫特原油

日圖:保利加通道擴散,油價靠近下軌發展;14日均線下穿20日均線;隨機指標自超賣區回升。

4小時圖:保利加通道下滑,油價在中軌下方發展;14和20均線看跌;隨機指標走低。

1小時圖:保利加通道趨平,油價在中軌下方發展;14小時均線轉跌,20小時均線持平;隨機指標自超賣區回升。

綜述:預計日內油價將在63.00-65.65區間內震蕩,可嘗試高拋吸低。上方阻力關注1月14日高點65.00,突破將上探1月10日高點65.65,然后是1月9日高點66.10和2019年12月31日高點66.90,以及1月7日低點67.60和1月6日低點68.20;而下方支持留意1月14日低點63.90,跌破將下探2019年12月11日低點63.00,然后是2019年12月6日低點62.80和2019年12月2日高點62.10,以及2019年12月4日低點61.00和2019年12月4日低60.30。